Il Token e la Tokenizzazione

Introduzione alla tokenizzazione: Come i titoli tradizionali, un token di sicurezza è uno strumento finanziario che rappresenta l’interesse di proprietà in un asset, o tokenizzato, per sbloccare il potere della blockchain. In parole povere: i token di sicurezza sono rappresentazioni digitali di titoli su una blockchain. Come per i titoli tradizionali, i token di sicurezza sono soggetti a regolamentazione e devono essere conformi a rigorosi standard di conformità. 

Quindi, perché tokenizzare un titolo? Tutto si riduce al potere della blockchain. 

Con la tokenizzazione, molti dei processi tradizionalmente laboriosi e manuali coinvolti nel portare titoli sui mercati pubblici e privati possono essere trasferiti alla blockchain e automatizzati. Ciò avvantaggia gli emittenti e gli investitori in un’ampia varietà di modi, dall’aumento dell’efficienza alla riduzione del margine di errore, che alla fine porta a significative riduzioni dei costi. La tokenizzazione ha anche il potenziale per trasformare il mercato aprendo gli investimenti a un pool globale più ampio di investitori e facilitando l’innovazione di nuove offerte di prodotti. 

I vantaggi della tokenizzazione

L’utilizzo della tecnologia blockchain aumenta l’efficienza e riduce gli errori nella creazione, emissione e gestione dei titoli, il che alla fine riduce anche i costi. Ma la tokenizzazione è redditizia anche in altri modi. La tokenizzazione aumenta anche la liquidità di asset tradizionalmente illiquidi e non frazionabili come gli immobili. Per gli investitori, ciò significa una maggiore democratizzazione e la capacità di diversificare il proprio portafoglio con l’accesso ad attività precedentemente non disponibili. 

Maggiore efficienza: l’utilizzo della tecnologia blockchain elimina la necessità di intermediari legacy, con conseguente riduzione dei tempi di regolamento e risparmi sui costi per l’emissione e altri processi (ad es. azioni societarie, riconciliazione) 

Costi ridotti: l’automazione, la conservazione trasparente dei registri e l’affidamento a Internet pubblico portano a significative riduzioni dei costi, con blockchain che riducono i costi di emissione di obbligazioni fino al 90% e riducono i costi di raccolta fondi fino al 40% rispetto al tradizionale collocamento privato 

Migliore conformità: il settore finanziario spende 181 miliardi di dollari all’anno per la conformità, ma la blockchain riduce il rischio di errore e rende più economica e semplice la gestione di complessi requisiti di conformità programmando le regole di conformità direttamente in ciascun token 

Liquidità migliorata: ci sono circa 4 trilioni di dollari bloccati nel private equity e trilioni nel settore immobiliare, ma la tokenizzazione apre gli asset a un pool di investitori globali e fornisce un modo per negoziare asset precedentemente illiquidi o non frazionabili (come collocamenti privati e immobili) 

Maggiore trasparenza: la blockchain promette di fornire una fonte d’oro di verità su cui tutte le parti possono fare affidamento, il che aiuta a mantenere aggiornata la tabella dei limiti e riduce le controversie sulla tenuta dei registri 

Innovazione facilitata: contratti programmabili e registri condivisi possono creare proprietà immobiliari frazionate, accordi di compartecipazione ai ricavi liquidi, ETFS dinamici e altre offerte precedentemente ingestibili 

È facile elencare i vantaggi della tokenizzazione, ma c’è molta confusione su come funziona il processo. Esiste più di un modo per creare un token di sicurezza, ma in ogni caso dovrebbe essere semplice, intuitivo e trasparente. La tecnologia Polymath facilita facilmente l’intero percorso di tokenizzazione, dalla creazione del token di sicurezza alla gestione degli asset che possono essere scambiati sui mercati secondari. 

Esiste più di un modo per creare un token di sicurezza, ma in ogni caso dovrebbe essere semplice, intuitivo e trasparente. 

Assemblaggio dell’ecosistema Il percorso completo di tokenizzazione comporta molto di più della semplice creazione di token. L’emissione di token richiede una rete di fornitori KYC/AML, studi legali, broker-dealer, agenti di custodia, fornitori di gestione della tabella dei limiti, partner di consulenza e altri. 

Creazione del token di sicurezza Una volta strutturato un rilancio e mappato un ecosistema, è il momento di configurare un token di sicurezza. Indipendentemente dal tipo di risorsa, la configurazione del token dovrebbe essere semplice e intuitiva. 

Configurazione della conformità 

L’automazione della conformità è uno dei principali vantaggi della blockchain e alcuni studi indicano che la blockchain può ridurre i costi di conformità fino al 50%. 

Distribuzione di token 

La distribuzione di token è il processo di trasferimento di token o fondi ai destinatari previsti. La distribuzione delle risorse su blockchain offre agli emittenti un modo automatizzato e segnalabile per gestire sia la distribuzione iniziale dei token che i futuri eventi di distribuzione. 

Esecuzione e gestione delle azioni aziendali 

Se gestite da processi legacy, le azioni aziendali sono complesse, laboriose, soggette a errori e costose. La tecnologia blockchain migliora l’esecuzione e la gestione delle azioni aziendali attraverso l’automazione e la conservazione trasparente dei registri. L’emissione di dividendi rapida e semplice, la generazione di report e la nuova gestione degli investitori facilitano anche la crescita nel mercato privato, consentendo un percorso verso la liquidità. 

Poiché ogni emissione di un titolo è unica e il settore dei titoli è altamente regolamentato, un approccio unico per tutti può rendere difficile conformarsi alle richieste degli investitori e ai requisiti normativi. Creando il giusto ecosistema e agendo intenzionalmente in ogni fase del percorso di tokenizzazione, gli emittenti saranno meglio preparati a raccogliere i benefici della blockchain e del suo ruolo nei mercati finanziari odierni.