Quale sarà la causa della prossima recessione?

Durante i mercati ribassisti degli ultimi 30 anni, le pressioni inflazionistiche sono state contenute e quindi la creazione record di moneta degli ultimi 10 anni non ha apparentemente causato un problema visibile. L’inflazione era in ritardo rispetto alla creazione di moneta.

Tuttavia, l’inflazione è ora esplosa al rialzo e ha raggiunto gli stessi massimi stabiliti tra il 1980 ed il1982. Se la Fed dovesse ora stimolare i mercati con un altro ciclo di stampa di denaro eccessivo, allo scopo di evitare una recessione fino al prossimo anno, l’inflazione raggiungerebbe il record assoluto del 1917, quando l’CPI superò il 19%.

Dal 2008 al 2018, la Fed ha aumentato il suo bilancio (stampa di denaro) di cinque volte (5x). Da allora è raddoppiato di nuovo fino alla metà del 2022, quindi ora è 10 volte più grande di quello che era nel 2008. Questo è a dir poco folle e irresponsabile!

La storia monetaria di 2000 anni mostra che questa diluizione del potere d’acquisto della moneta legale finisce sempre in un disastro. Questo è il genere di cose che crea IPERINFLAZIONE.

Tuttavia, economisti, alti funzionari della Federal Reserve e politici ci assicurano che l’inflazione è una situazione temporanea e che presto diminuirà. Non dicono perché o come. Ma hanno approvato un’enorme legge di spesa da 739 miliardi di dollari con grandi aumenti delle tasse. Non sanno che hanno approvato una legge che sarà la causa scatenante della prossima “Grande Depressione” negli Stati Uniti.

Tutto ciò ricorda molto da vicino il 1979, quando l’inflazione arrivò a due cifre, ma ora è addirittura peggiore. Negli ultimi 12 anni la creazione di denaro artificiale nelle principali economie è salita ai massimi storici. Non si tratta più di un problema solo statunitense, ma globale. La massa monetaria M2, ha raggiunto un tasso del 40% non si era mai visto prima. Un aumento dell’8% era allarmante, ma ora nessun analista o economista si preoccupa di menzionare il tasso di crescita del 40%. È perché non lo sanno, perché non lo ritengono importante o perché cercano di non spaventare gli investitori?

All’inizio di quest’anno il bilancio della Fed ha raggiunto l’incredibile, e mai pensata, cifra di 9.000 miliardi di dollari. Ciò significa che è stato necessario tanto denaro artificiale per tenere insieme il sistema finanziario. Questo è esattamente ciò che sta creando la grande inflazione di oggi. Questo è ciò che hanno fatto lo Zimbabwe, il Venezuela e altri paesi in iperinflazione.

Qualsiasi persona istruita direbbe che la Fed deve smettere di fare quello che sta facendo, per evitare che i prezzi vadano fuori controllo. Ma il presidente della Fed ha un’altra preoccupazione: mantenere il suo posto di lavoro e non essere accusato di una grande recessione.

Quest’anno la Fed ha dichiarato che avrebbe inasprito la politica monetaria per combattere l’inflazione. Negli ultimi 45 anni abbiamo imparato a non fidarci mai di ciò che dice la Fed. Quello che fanno in realtà è spesso l’esatto contrario di quello che dicono.

Ricordiamo che all’inizio di quest’anno la Fed ha dichiarato che avrebbe “ridotto il suo bilancio”. Ciò significa che avrebbe ridotto i trilioni di dollari di creazione artificiale di denaro e credito degli ultimi anni. La creazione di denaro è stata il propellente dell’inflazione, non Putin o gli avidi dirigenti del settore petrolifero. Ma finora non hanno quasi mai ridotto il suo bilancio.

L’inflazione è prodotta dalla Federal Reserve di Washington.

Il rimedio efficace per combattere l’inflazione richiede azioni che riducano il credito e l’offerta di moneta. Entrambi i rimedi creeranno una recessione succulenta e un profondo mercato al ribasso delle azioni, secondo la “Teoria di Dohmen della liquidità e del credito”. Alla fine la Fed dovrà prendere questa difficile decisione. Attualmente sembra “sperare” che l’inflazione possa diminuire per un atto di natura. Ma i desideri non curano la malattia dell’inflazione. E quando la recessione economica sarà finalmente riconosciuta, la Fed potrebbe essere spinta a premere nuovamente sull’acceleratore per evitare una recessione già in corso.

Spesso sentiamo parlare di “speranza” da parte di funzionari della Fed, economisti e analisti. Ma si tratta di uno strumento molto inefficace. È un atto di disperazione quando ci si è messi in un angolo. Consideriamo l’inflazione il fattore economico più importante. Anche in questo caso, l’unico modo per combatterla è contrarre la liquidità e ridurre il credito. Ma le banche centrali esitano a farlo perché ciò provoca un crollo dei mercati finanziari e una profonda recessione delle economie.

Di solito, quindi, le banche centrali si limitano ad aumentare i tassi di interesse, pensando che questo ridurrà l’inflazione in quanto potrebbe ridurre i prestiti. Questo è sbagliato se i prestiti sono ancora possibili. L’aumento dei tassi di interesse provoca un aumento del costo delle attività, che si ripercuote sotto forma di prezzi più alti.

La moneta stretta (non disponibile) è l’unico modo per ridurre l’inflazione. Ma è una medicina amara per curare i peccati del passato.

L’inflazione attuale ha cancellato ogni guadagno di reddito da lavoro. Eppure i cittadini continuano a pagare le tasse sul reddito generato dall’inflazione. Ecco perché piace ai politici: l’inflazione è una tassa silenziosa. E se la gente non riesce a pagare l’imposta più alta, ci saranno presto altri 87.000 agenti del fisco pronti a intervenire.

Se il Congresso fosse seriamente intenzionato ad aiutare gli americani, taglierebbe le tasse. Per esempio, adeguerebbero l’imposta sulle plusvalenze sulla vendita della casa all’inflazione. Una casa acquistata 50 anni fa, ora venduta a 10 volte il prezzo di acquisto originale, ha la maggior parte dei guadagni a causa dell’inflazione. Non è un profitto!

I proprietari di case pensano di aver fatto bene. Ma se vendono, devono pagare grosse tasse su questo profitto illusorio. Dall’inizio del 2009, il prezzo mediano delle case era di 208.000 dollari. Negli 11 anni successivi, fino all’inizio del 2020, è salito a 322.000 dollari. Si tratta di un guadagno di 114.000 dollari in 11 anni. Non male.

Ma dall’inizio del 2020 all’inizio del 2022, solo due anni dopo, il prezzo è salito a 428.000 dollari, per un guadagno di 106.000 dollari in soli due anni. O un guadagno totale di 220.000 dollari in 14 anni. Tuttavia, non si tratta di un profitto, perché una casa nuova costerebbe così tanto… o di più.

Ecco il grafico della Fed che mostra come il prezzo di vendita medio delle case sia salito alle stelle dal 2020:

La storia economica dimostra che gli aumenti delle tasse producono recessioni o depressioni. Il presidente Harding è uscito dalla depressione del primo dopoguerra ignorando i consigli dei suoi consulenti, che esortavano a spendere di più e ad aumentare le tasse. Invece, Harding dimezzò la spesa pubblica, ridusse le tasse in modo sostanziale e ridusse i regolamenti. Questo creò il periodo di prosperità dei “ruggenti anni Venti”.

Quando iniziò la recessione del 1930, Roosevelt fece il contrario di Harding, aumentando l’aliquota fiscale massima oltre il 90%. Creò una depressione di 10 anni da quella che avrebbe potuto essere una normale recessione.

Questa lezione è ormai dimenticata. Tuttavia, se volete sopravvivere, preparatevi ora, il grilletto della prossima depressione è stato premuto.

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